网贷P2N模式的困境与突破

发布时间：2021-01-07 14:52:11 阅读：次来源：机芯厂家

文/搜狐互联网金融吉莉

近期，四川汇通担保公司、贷帮网、新浪微财富相继出事，将网贷P2N模式推上了舆论的风口浪尖。业内分析人士指出，P2N模式虽然能够“轻资产”运作，但自身风控薄弱，风险大多集中于合作机构，模式前景尚不清晰。

12月27日，在由国培机构、网贷要闻、搜狐互联网金融联合举办的互联网金融主题沙龙上，多位一线大佬探讨了网贷P2N模式的困境与突破。业内人士普遍认为，P2N模式在一定程度上隔离了风险，但也存在风控软肋，平台发展核心在于对N端的管理。

随着P2P网贷的飞速发展，寻找借款人这项专业性较强而又复杂的工作逐渐被独立出来，交由一些专业的小贷及融资性担保公司来完成，这种模式被业内成为“P2N”。

在该模式下，担保公司和小贷公司不仅要为平台推荐客户，同时要承担连带责任，为借款人提供担保。通过P2N模式的运营，网贷平台不仅可以节约大量成本，做到轻资产运营，也可以利用小贷公司和担保公司的金融机构属性产生巨大的杠杆效应。

对于P2N模式的出现，翼龙贷CEO王思聪认为，金融是一个非常大的生态，存在物种多样性，整个市场需要通过互联网技术实现资源的优化配置。P2P网络借贷平台自国外传入中国后即发生了本质上的转变，本质仍然是民间借贷，目前国内真正的P2P并不多，更多的则是P2N模式的网贷平台。

温州贷CEO虞凌云认为，中国的担保公司在金融危机之后曾一度出现资金链紧张的情况，直到P2N模式大规模兴起，使担保公司借P2P行业再度复兴。

与传统的P2P全流程平台相比，P2N平台将销售属性重的工作交由互联网来完成，将服务属性更重的任务分配给平台、小贷公司、融资性担保机构共同完成，通过专业化的分工达到效率改进的目的。

但在行业近期爆发的一系列事件均令人触目惊心，四川汇通担保公司多名高管失联，证明了区域性龙头担保公司也不安全，与此达成合作的多家网贷平台无不惊出一身冷汗；日前被炒作的沸沸扬扬的贷帮网坏账事件，也是受前海融资租赁(天津)有限公司大面积逾期拖累；新浪微财富近日“踩雷”，也是合作机构中汇在线出现了问题。

合作机构触雷导致平台躺枪，昭示了P2N模式的风控软肋，即缺乏对于合作机构及其所供资产有效的风险管控能力。

365易贷董事肖尧认为，P2N模式能够有效地隔离一部分风险，在一定程度上遏制了行业的跑路现象。但P2N模式并非毫无风险，当第三方合作机构没有兑付能力而跑路后，平台将陷入对逾期借款兜底或不兜底的两难选择之中。

肖尧同时指出，信息不透明也是P2N模式可能存在的风险点，某些平台对外宣称与多家金融机构合作，但实际仅是担保公司披上了P2P的外衣来吸收资金，在行业监管尚未落地的情况下，投资人还需要擦亮双眼、仔细甄别。

金信网COO安丹方认为，P2N模式核心在于对N端的管理，金信网通过股权入股方式深入到小贷公司中，整体把控项目风险，从而对投资者权益进行保护。